Eroosiovaikutus syntyy, kun pääoman arvo laskee, koska prosentuaalista laskua seuraa yhtä suuri prosentuaalinen nousu, joka ei palauta arvoa samalle tasolle kuin ennen laskua. Tämä johtuu siitä, että tappio vaikuttaa suurempaan määrään kuin sitä seuraava nousu.
Tämän vaikutuksen teoreettisen tarkastelun lisäksi saat myös konkreettisia esimerkkejä siitä, miten se toimii eri tuotteissa.
Keskeiset kohdat:
- Eroosiovaikutus on vaikutus, joka syntyy, kun arvopaperia pidetään hallussa aikana, jolloin kohde-etuuden arvo sekä nousee että laskee.
- Suurten markkinaliikkeiden aikana vivutettuja sertifikaatteja hallussaan pitävät kauppiaat ovat erityisen haavoittuvia.
- Eroosiovaikutuksen riskin minimoimiseksi sinun tulisi käyttää stoplossin kaltaisia välineitä ja seurata positioitasi säännöllisesti.
Miten heikkenemisvaikutus toimii
Eroosiovaikutusta voi esiintyä riippumatta kaupankäynnin kohteena olevasta rahoitusvälineestä, mutta jos arvopaperi on vivutettu sertifikaatti, tämä vaikutus on erityisen suuri. Seuraavassa kappaleessa esitetään numeerinen esimerkki, jossa käytetään DAX Bull X10 -sertifikaattia:
Esimerkki:
Jos kohde-etuus laskee esimerkiksi -2 %, positioosi laskee -20 %. Jotta positio olisi voitollinen , sertifikaatin on nyt noustava +25 %. Näin ollen samalla prosenttimäärällä laskulla ja nousulla ei ole samaa arvoa.
Yllä oleva kuva havainnollistaa esimerkkiä graafisesti. Lähtökohtana on musta palkki, arvo 100 €. Eteneminen on ensin -20 %, sitten +20 %. Tuloksena on 96 euroa.
Mitä tehdä eroosioefektin riskin vähentämiseksi?
- Seuraa salkkua säännöllisesti. Älä koskaan jätä voimakkaasti vivutettua positiota valvomatta – sulje positiot aina, jos pidät tauon tai teet jotain muuta.
- Käytä riskienhallintatyökaluja. Toinen hyvä vinkki on käyttää stoplossia. Näin rajoitat maksimipudotusta ja vältät tarpeettomat ja suunnittelemattomat arvonalennukset, jotka muuten söisivät voittosi.
Taloudelliset ja markkinaseuraukset
Suurten markkinamuutosten sattuessa vivutettuja sertifikaatteja hallussaan pitävät kauppiaat ovat erityisen haavoittuvaisia. Tämä koskee Bull & Bears -sijoituksia, jotka soveltuvat lähinnä päivänsisäiseen kaupankäyntiin. Kun vipuvaikutus on suuri, ei tarvita suurta liikettä kohde-etuudessa, jotta sertifikaatissa tapahtuu suuri kehitys. Turbulentissa markkinaympäristössä vivun vaikutus on suurempi ja siten myös eroosioriski.
Suurissa markkinaliikkeissä peruutusriski on vielä suurempi
Oletetaan, että sinulla oli härkäsertifikaatti, jonka kohde-etuutena oli DAX-indeksi, Covid-romahduksen aikana. Oletetaan nyt, että sinulla ei ollut yhtä suurta vipuvaikutusta, vaan sinulla oli hallussasi härkä DAX X3-sertifikaatti. DAX-indeksi laski -11 % 11.3.2020. Kyseisellä sertifikaatilla positiosi olisi laskenut -33 %. Jos indeksi olisi sen jälkeen noussut +11 %, alkuperäinen asemasi olisi ollut -11 %.
Tiivistelmä
Eroosiovaikutus on negatiivinen vaikutus, joka syntyy, kun sertifikaatti on hallussa ja kohde-etuus on epävakaa. Tämä vaikutus on suurempi, kun käytetään vipuvaikutusta. Tämä tarkoittaa, että lasku, jota seuraa saman prosentin nousu, ei johda siihen, että sijoitus saavuttaa jälleen kannattavuusrajan. Eroosiovaikutuksen riskin minimoimiseksi kannattaa käyttää stoplossin kaltaisia välineitä ja seurata positioita säännöllisesti. Suurten markkinaliikkeiden ja ylimääräisen volatiliteetin tapauksessa peruutusvaikutuksen riski on erityisen suuri.
Suositellut artikkelit
Mitä on vipuvaikutus? Opi kaikki vipuvaikutuksesta kaupankäynnissä
5 parasta päiväkauppaohjelmaa (2024) – David Baggen opas
Päivän kaupankäynnin strategiat ja vinkit aloittelijoille
Kysymyksiä ja vastauksia
Mikä on eroosioefekti?
Eroosiovaikutus on tilanne, jossa pääoman arvo laskee, koska prosentuaalista laskua seuraa yhtä suuri prosentuaalinen nousu, joka ei palauta arvoa samalle tasolle kuin ennen laskua. Tämä johtuu siitä, että tappio vaikuttaa suurempaan määrään kuin sitä seuraava nousu.
Miten vipuvaikutus vaikuttaa eroosiovaikutukseen?
Vipuvaikutus voimistaa vaikutusta, joten pienet muutokset kohde-etuutena olevassa kohde-etuudessa voivat johtaa suuriin tappioihin.
Mihin rahoitusvälineisiin eroosiovaikutus vaikuttaa eniten?
Vipuvaikutteiset sertifikaatit vaikuttavat eniten, kuten Bull & Bear -sertifikaatit. Mitä suurempi vipuvaikutus, sitä suurempi vaikutus.
Mitä strategioita voin käyttää eroosioefektin hallitsemiseksi?
Käytä stoploss-sopimuksia, seuraa positioita säännöllisesti ja vältä vivutettujen sertifikaattien pitämistä liian pitkään.
Mitkä ovat eroosiovaikutuksen pitkän aikavälin seuraukset?
Se voi johtaa kumulatiivisiin tappioihin, jos positioita pidetään pidempään ilman aktiivista hallintaa.
Sanasto
Kulumisvaikutus (Depletion effect): Ilmiö, jossa sijoituksen on noustava enemmän kuin prosentuaalinen lasku, jotta se palaisi alkuperäiseen arvoonsa.
Vipuvipu: Lainattujen varojen käyttäminen ylimääräisen tuoton saamiseksi sijoitukselle.
Volatiliteetti: Volatiliteetti on toinen sana suurille markkinaliikkeille. Jos osake tai markkinat nousevat ja laskevat paljon, se on epävakaa.
Riskienhallinta: Riskienhallinta on yhteisnimitys prosesseille ja välineille, joita käytetään riskien pienentämiseen ja tappioiden minimoimiseen.
