Taantuma selitetty: miten se vaikuttaa talouteesi

Taantuma on talouden laskusuhdanteen ajanjakso, jolloin tavaroiden ja palvelujen kysyntä laskee, työttömyys lisääntyy ja kasvu hidastuu. Tämä voi vaikuttaa kotitalouksiin, yrityksiin ja investointeihin monin tavoin. Mutta mitä taantuma oikeastaan tarkoittaa ja miten voit suojata taloutesi tällaisena aikana? Tässä artikkelissa selvitetään perusteellisesti syitä, vaikutuksia ja strategioita taloudellisten haasteiden käsittelyyn. Lisäksi keskustelemme siitä, miten voit hyödyntää taantuman aikana mahdollisesti tarjoutuvia mahdollisuuksia ja miten eri talouden toimijat vaikuttavat eri aloilla.

Keskeiset kohdat

• Taantuma tarkoittaa taloudellisen toiminnan vähenemistä ja työttömyyden lisääntymistä.
• Se eroaa noususuhdanteesta, jolle on ominaista talouskasvu.
• Se voi johtua kysynnän vähenemisestä, korkeista koroista ja maailmanlaajuisista talouskriiseistä.
• Kotitalouksiin ja yrityksiin vaikuttaa työttömyyden kasvu ja investointien väheneminen.
• Hallitukset ja keskuspankit käyttävät finanssi- ja rahapolitiikkaa vaikutusten torjumiseksi.
• On olemassa strategioita, joiden avulla voi säästää ja investoida fiksusti taantuman aikana.
• Historialliset taantumat ovat antaneet tärkeitä opetuksia talouden suhdanneluonteesta.
• Taantuma voi luoda investointimahdollisuuksia niille, jotka ovat valmistautuneet.

Mikä on taantuma?

Taantuma on talouden laskusuhdanne, jossa BKT:n kasvu hidastuu tai muuttuu negatiiviseksi. Se eroaa noususuhdanteesta, jolle on ominaista tuotannon kasvu, alhainen työttömyys ja voimakas talouskasvu. Taantuma voi syntyä luonnollisesti osana suhdannekiertoa, mutta sen voivat laukaista myös ulkoiset tapahtumat, kuten rahoituskriisit, pandemiat tai geopoliittiset konfliktit.

Esimerkkejä historiallisista taantumista

• Suuri lama (1929): Yksi tunnetuimmista maailmanlaajuisista taloudellisista taantumista, joka johti massatyöttömyyteen ja suuriin yhteiskunnallisiin mullistuksiin. Teollisuustuotanto laski jyrkästi, kansainvälinen kauppa väheni dramaattisesti ja miljoonat ihmiset menettivät työpaikkansa. Monet maat vastasivat protektionistisilla toimenpiteillä, jotka pahensivat tilannetta. Lama vaikutti koko maailmaan ja johti suuriin muutoksiin talouspolitiikassa ja hallituksen toimissa.
• Vuoden 2008 finanssikriisi: Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden romahduksen käynnistämä taantuma, joka vaikutti pankkeihin maailmanlaajuisesti ja johti osakemarkkinoiden jyrkkään laskuun. Kriisi sai alkunsa riskialttiista asuntolainoista, jotka paketoitiin monimutkaisiksi rahoitustuotteiksi ja levitettiin ympäri maailmaa. Kun asuntojen hinnat romahtivat ja lainanottajat eivät pystyneet maksamaan lainojaan, pankkijärjestelmä romahti ja suuret rahoituslaitokset ajautuivat konkurssiin. Hallitusten ja keskuspankkien oli pakko puuttua tilanteeseen massiivisilla tukipaketeilla ja pelastustoimenpiteillä estääkseen talouden täydellisen romahduksen.
• COVID-19-pandemia (2020): Maailmanlaajuinen taantuma, joka johtuu lukituksista ja taloudellisen toiminnan vähenemisestä ja vaikuttaa sekä tarjontaan että kysyntään. Matkustusrajoitukset ja yritysten lukkiutuminen johtivat massiiviseen työttömyyteen ja toimitusketjujen häiriöihin. Monet maat ottivat käyttöön tukitoimia, kuten suoraa rahoitustukea, lainatakuita ja korkojen alennuksia, pitääkseen talouden pinnalla. Kriisi vauhditti myös työn digitalisoitumista ja muutti pysyvästi maailmankauppaa.
• Ruotsin lama 1990-luvulla: Syvä talouskriisi, johon liittyi korkea työttömyys ja suuret budjettivajeet. Kriisi johtui kiinteistökuplan, pankkikriisin ja heikon valuutan yhdistelmästä, joka johti laajoihin talousuudistuksiin ja voimakkaaseen elpymiseen vuosikymmenen loppupuolella.
  • Ruotsissa oli 1980-luvulla vapautetut luottomarkkinat, mikä johti kiinteistöalan ylikuumenemiseen ja yritysten ja kotitalouksien velkaantumiseen.
  • Kun kupla puhkesi vuonna 1990, kiinteistöjen arvot laskivat dramaattisesti, mikä aiheutti kriisin pankkijärjestelmässä, ja useita pankkeja uhkasi konkurssi.
  • Ruotsin keskuspankki nosti ohjauskorkonsa äärimmilleen (500 prosenttiin) yrittäessään puolustaa Ruotsin kruunua, mikä johti entistä suurempaan taloudelliseen epävarmuuteen.
  • Hallitus joutui toteuttamaan säästötoimia ja veronkorotuksia, ja valtio otti vastuun useista pankeista.
  • Kriisin jälkeen julkisella sektorilla, työmarkkinoilla ja valtiontaloudessa toteutettiin laajoja uudistuksia, jotka auttoivat vakauttamaan taloutta ja vahvistamaan Ruotsin pitkän aikavälin kasvua.

Taantumien syyt

Taantumat voivat johtua useista tekijöistä, jotka ovat usein vuorovaikutuksessa keskenään ja aiheuttavat taloudellisten ongelmien ketjureaktion.

• Kysynnän väheneminen: kun kuluttajat ja yritykset suhtautuvat varovaisemmin menoihinsa, tavaroiden ja palvelujen kysyntä vähenee. Tämä voi johtua epävarmoista työmarkkinoista, hintojen noususta tai luottamuksen menettämisestä talouteen. Yritykset supistavat tuotantoaan, mikä johtaa talouden hidastumiseen entisestään.
• Korkea työttömyys: Yksi taantuman tärkeimmistä seurauksista on, että yritykset vähentävät työvoimaansa kustannusten leikkaamiseksi. Kun yhä useammat ihmiset menettävät työpaikkansa, heidän ostovoimansa vähenee, mikä puolestaan vaikuttaa kielteisesti muihin talouden aloihin. Näin syntyy noidankehä, jossa työttömyys jatkaa kasvuaan.
• Ulkoiset tekijät: Maailmanlaajuiset tapahtumat, kuten talouskriisit, pandemiat tai geopoliittiset konfliktit, voivat johtaa häiriöihin kauppavirroissa ja toimitusketjuissa. Energian hinnannousu, hyödykepula ja kauppakonfliktit voivat myös vaikuttaa kielteisesti talouden vakauteen.
• Rakennemuutos: Teknologinen kehitys ja muutokset teollisuudessa voivat johtaa siirtymävaiheeseen, jossa jotkin alat supistuvat ja toiset kasvavat. Esimerkiksi digitalisaatio ja automatisointi ovat johtaneet joidenkin ammattien katoamiseen, mikä voi vaikuttaa talouteen lyhyellä aikavälillä ennen uusien työpaikkojen syntymistä.
• Rahoitusmarkkinoiden epävakaus: Jos luottomarkkinat muuttuvat epävakaiksi esimerkiksi siksi, että pankit tiukentavat luotonantoa tai että kotitalouksilla ja yrityksillä on liikaa velkaa, tämä voi aiheuttaa rahoituskriisin. Jos korkokustannukset nousevat jyrkästi, monien ihmisten voi olla vaikea maksaa lainojaan, mikä johtaa kulutuksen ja investointien vähenemiseen.
• Politiikka ja kaupan esteet: Talouspakotteet, kauppasodat ja protektionistiset toimenpiteet voivat vaikuttaa talouteen kielteisesti vähentämällä kansainvälistä kauppaa. Jos maat asettavat tulleja tai rajoituksia keskeisille tuonti- ja vientituotteille, tämä voi johtaa taloudellisen toiminnan vähenemiseen ja taantuman riskin kasvuun.
• Inflaatio ja korkeat korot: Jos inflaatio nousee jyrkästi, keskuspankit voivat nostaa korkoja talouden viilentämiseksi. Korkeammat korot tekevät rahan lainaamisesta kalliimpaa, mikä vähentää sekä yritysten investointeja että kotitalouksien kulutusta, mikä puolestaan voi laukaista talouden laskusuhdanteen.

Nämä tekijät ovat usein vuorovaikutuksessa keskenään ja vahvistavat toisiaan, mikä tarkoittaa, että taantuma voi iskeä eri tavoin riippuen talouden vahvuudesta ja hallitusten ja keskuspankkien toteuttamista toimenpiteistä.

Merkkejä lähestyvästä taantumasta

On olemassa useita indikaattoreita, jotka voivat osoittaa, että taantuma on tulossa. Näitä seuraamalla sijoittajat ja yritykset voivat varautua talouden laskusuhdanteisiin ja mahdollisesti välttää pahimmat tappiot.

• Käänteinen tuottokäyrä: Yksi luotettavimmista indikaattoreista tulevasta taantumasta. Tavallisesti pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotto on korkeampi kuin lyhytaikaisten, mutta kun lyhytaikainen korko ylittää pitkäaikaisen koron, puhutaan käänteisestä tuottokäyrästä. Historiallisesti tämä on edeltänyt lähes kaikkia taantumia.
• SAHM-sääntö: Työttömyysindikaattori, jossa verrataan työttömyyden nykyistä tasoa sen alimpaan pisteeseen viimeisten 12 kuukauden aikana. Jos työttömyysaste nousee vähintään 0,5 prosenttiyksikköä, se on usein merkki taantuman alkamisesta. Indikaattori julkaistaan Yhdysvaltain keskuspankin verkkosivuilla.
• Laskeva teollisuustuotanto: Teollisuustoiminnan väheneminen voi olla varhainen varoitusmerkki talouden hidastumisesta.
• Heikko kuluttajien luottamusindeksi: Kun kuluttajat alkavat huolestua taloudesta ja vähentävät kulutustaan, se voi johtaa taantumaan.
• Alhaiset yritysvoitot: Jos yritykset alkavat raportoida laskevista voitoista, se voi olla merkki kysynnän laskusta ja mahdollisesta taantumasta.
• Hyödykkeiden korkeat hinnat: Öljyn tai muiden hyödykkeiden hintojen jyrkkä nousu voi johtaa tuotantokustannusten nousuun ja taloudellisen toiminnan vähenemiseen.

Miten taantuma vaikuttaa yksilöihin

Yksilöt ovat erityisen alttiita taantumille, koska heillä on usein vain vähän puolustautumiskeinoja taantuman vaikutuksia vastaan, esimerkiksi jos he menettävät työpaikkansa. Siksi hallituksen ja keskuspankin rooli on tärkeä väestön suojelemisessa pahimmilta vaikutuksilta.

• Ostovoiman väheneminen: Palkat eivät nouse inflaatiota vastaavasti, jolloin kotitalouksille jää vähemmän rahaa käytettäväksi. Samalla elinkustannusten nousu voi saada monet muuttamaan menojensa painopisteitä ja vähentämään säästöjään.
• Korkeampi työttömyys: Yritykset vähentävät henkilöstöä vähentääkseen kustannuksia, mikä voi vaikeuttaa työpaikkojen löytämistä. Monet työntekijät saattavat joutua kouluttautumaan uudelleen tai vaihtamaan alaa parantaakseen mahdollisuuksiaan työmarkkinoilla.
• Korot ja asuntomarkkinat: Korkoja voidaan laskea talouden elvyttämiseksi, mikä voi vaikuttaa asuntojen hintoihin ja lainanottomahdollisuuksiin. Taantumat voivat kuitenkin myös lisätä epävarmuutta asuntomarkkinoilla, jolloin erityisesti ostajat muuttuvat varovaisemmiksi.
• Psykologiset vaikutukset: Epävarmuus taloudesta voi saada ihmiset vähentämään kulutusta ja säästämään enemmän. Tämä voi aiheuttaa itseään vahvistavan vaikutuksen, jossa kysynnän väheneminen johtaa talouden heikkenemiseen entisestään.
• Velkaantumisen lisääntyminen: Taantuman aikana useammat kotitaloudet voivat joutua taloudellisiin vaikeuksiin, mikä voi johtaa velkaantumisen lisääntymiseen. Henkilöiden, joilla on suuria lainoja, erityisesti vaihtuvakorkoisia, voi olla vaikea hallita taloudellisia sitoumuksiaan.

Miten se vaikuttaa yrityksiin ja investointeihin

Kun kuluttajien luottamus heikkenee taantuman aikana työpaikkojen menetyksen tai psykologisten syiden vuoksi, sillä on usein heijastusvaikutuksia yrityksiin. Seuraavassa luetellaan joitakin yleisiä vaikutuksia, joita taantumalla voi olla yrityksiin ja osakemarkkinoihin:

• Osakemarkkinat laskevat usein: Osakkeiden hinnat laskevat yleensä, kun sijoittajat ovat varovaisempia ja vähemmän halukkaita ottamaan riskejä. Tämä voi merkitä tappioita sekä yksityisille että institutionaalisille sijoittajille.
• Yritykset voivat mennä konkurssiin: Kysynnän väheneminen tarkoittaa, että jotkin yritykset, erityisesti pienet ja velkaantuneet yritykset, eivät selviä. Tietyt toimialat, kuten ylellisyystavarat ja muut kuin välttämättömät palvelut, kärsivät usein eniten.
• Sijoittajien mahdollisuudet: Laskusuhdanteet voivat tarjota markkinoilla halpoja ostomahdollisuuksia pitkän aikavälin sijoittajille. Sijoittamalla vakaisiin yrityksiin, joilla on vahvat perustekijät, sijoittajat voivat hyötyä tulevasta elpymisestä.
• Tietyt toimialat hyötyvät: Joillakin aloilla, kuten vähittäiskaupassa ja terveydenhuollossa, voi käydä muita paremmin. Keskeisiä tavaroita ja palveluja tarjoavilla yrityksillä on yleensä vakaammat tulovirrat talouden laskusuhdanteiden aikana.
• Luottokriisi: Pankit rajoittavat lainanantoa, mikä voi vaikeuttaa yritysten mahdollisuuksia saada rahoitusta laajentumiseen tai selviytymiseen.

Lisääntynyt innovointi ja räätälöinti: Jotkin yritykset joutuvat miettimään liiketoimintamallejaan uudelleen ja mukauttamaan niitä, mikä voi johtaa innovointiin ja uusiin liiketoimintamahdollisuuksiin pitkällä aikavälillä.

Hallituksen ja keskuspankkien rooli taantumassa

• Finanssipolitiikka: Hallitus voi elvyttää taloutta lisäämällä julkisia menoja tai leikkaamalla veroja.
• Rahapolitiikka: keskuspankki voi alentaa korkoja, jotta rahan lainaaminen halpenee ja kulutus vilkastuu. Se voi myös toimia lainanantajana ja ostaa yritysten joukkovelkakirjoja tukeakseen yrityksiä aktiivisemmin.
• Historiallisia esimerkkejä: Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen keskuspankit käyttivät matalia korkoja ja määrällistä keventämistä saadakseen talouden jälleen liikkeelle. COVID-19-pandemian jälkeen useat keskuspankit ostivat yritys- ja asuntolainoja elvyttääkseen ratkaisevasti taloutta.
• Sosiaaliset toimenpiteet: Hallitukset voivat ottaa käyttöön työttömille ja yrityksille suunnattuja tukitoimia taantuman vaikutusten lieventämiseksi.

Käytännön vinkkejä taantumasta selviytymiseen

• Rakenna puskuri: Pidä säästöjä, jotta voit selviytyä suhdannevaihteluista ja odottamattomista menoista.
• Tarkista sijoitukset: Vältä paniikkimyyntiä ja etsi pitkän aikavälin mahdollisuuksia. Sijoita myös omaisuuslajeihin, jotka hyötyvät taantumasta.
• Vähennä velkaa: Maksa korkeakorkoiset lainat pois, jotta vähennät taloudellista riskiä ja parannat taloudellista vakautta.
• Seuraa työmarkkinoita: Kehitä taitojasi, jotta voit parantaa työllistymismahdollisuuksiasi vaikeina aikoina.

Suojaa salkkusi ennen taantumaa

Sijoitussalkun valmistelu taantumaa varten ja strategia elpymistä varten on ratkaisevan tärkeää, jotta voit suojella ja mahdollisesti kasvattaa pääomaasi. Alla on suosituksia siitä, miten toimia ennen taantumaa ja sen aikana.

• Valtion joukkovelkakirjalainat: Näitä pidetään turvallisina sijoituksina, koska niiden takana on valtio. Talouden laskusuhdanteiden aikana sijoittajat pyrkivät yleensä hankkimaan valtion joukkovelkakirjoja, mikä voi nostaa niiden arvoa. Myös laskevilla ohjauskoroilla on taipumus nostaa valtion joukkovelkakirjojen arvoa.
• Kulta: Kulta on historiallisesti toiminut ”turvasatamana” taloudellisen epävarmuuden aikana. Sen arvo pyrkii nousemaan, kun markkinat ovat epävakaat.
• Suojaavat osakkeet: Terveydenhuollon, perushyödykkeiden ja yleishyödyllisten tuotteiden kaltaisten alojen yritykset tarjoavat tuotteita ja palveluja, joilla on aina kysyntää taloudellisesta tilanteesta riippumatta. Nämä osakkeet ovat yleensä vähemmän epävakaita taantumien aikana.
• Käteisvarat tai likvidit varat: Osan salkusta pitäminen käteisenä antaa joustavuutta hyödyntää sijoitusmahdollisuuksia, joita voi syntyä, kun omaisuuserien hinnat laskevat.

Marketmate tarjoaa ETP:itä, joiden avulla voit altistua esimerkiksi kullalle ja sektorikohtaisille osakeindekseille, kuten terveydenhuolto- ja kulutustavaroille.r.

Sijoittaminen elpymistä varten taantuman aikana

Taantuman aikana seuraavat strategiat voivat auttaa sinua sijoittamaan salkkusi niin, että kun talous elpyy jälleen kohti tulevaa kasvua:

• Osakkeiden osakealtistuksen lisääminen: Historiallisesti osakemarkkinat ovat elpyneet taantumien jälkeen. Sijoittaminen laadukkaisiin osakkeisiin, joilla on vahvat perustekijät taantuman aikana, voi johtaa merkittäviin voittoihin, kun talous kääntyy nousuun.
• Keskity kasvualoihin: Teknologian ja viestinnän kaltaiset alat voivat tarjota kasvumahdollisuuksia jopa talouden laskusuhdanteen aikana, varsinkin jos ne vastaavat perustarpeisiin tai edistävät innovointia.
• Hajauttaminen: Hyvin eri omaisuusluokkiin ja maantieteellisiin alueisiin hajautettu salkku voi vähentää riskejä ja lisätä tuottopotentiaalia elpymisen aikana.

Sopeuttamalla salkkuasi ennakoivasti ennen taantumaa ja taantuman aikana voit paitsi suojata pääomasi, myös ottaa aseman, jossa voit hyötyä talouden elpymisestä.

Yhteenveto

Taantumat ovat luonnollinen osa taloussuhdannetta. Ne vaikuttavat kotitalouksiin, yrityksiin ja sijoittajiin eri tavoin, mutta oikeilla strategioilla on mahdollista vähentää riskejä ja jopa löytää mahdollisuuksia. Taloudellinen puskuri, velkojen vähentäminen ja strategian mukauttaminen markkinaolosuhteisiin auttavat sinua olemaan vahvempi talouden epävarmuuden aikana.

Usein kysyttyjä kysymyksiä ja vastauksia taantumasta

Kuinka kauan taantuma kestää?

Se vaihtelee, mutta useimmat kestävät 6 kuukaudesta useisiin vuosiin riippuen syistä ja toteutetuista taloudellisista toimenpiteistä.

Miten voit suojata taloutesi taantuman aikana?

Säästämällä, vähentämällä velkaa, monipuolistamalla sijoituksia ja pysymällä ajan tasalla talouden suuntauksista.

Miten taantuma vaikuttaa asuntomarkkinoihin?

Kiinteistöjen hinnat voivat laskea, jos kysyntä vähenee, mutta alhaiset korot voivat myös tehdä asunnon ostamisesta houkuttelevampaa.

Lisää sijoitusstrategioita ja markkina-analyysejä löydät Marketmate.se-sivustolta.