Tervetuloa uudenlaisen viikottain julkaistavan artikkelisarjan pariin, jossa kokoan yhteen viikon aikana vaikuttavimmiksi kokemani sijoittamiseen ja markkinoihin liittyvät sisällöt. Näissä poiminnoissa keskitytään ennen kaikkea syväluotaaviin analyyseihin, pitkän formaatin haastatteluihin ja asiantuntijanäkemyksiin, jotka menevät pintaa syvemmälle – toisin kuin tyypillinen uutisvirta.
Mukana voi olla:
- 🔊 Laadukkaita podcasteja makroekonomisteilta
- 🎥 Pitkiä videohaastatteluja yritysten johdolta tai toimialan huippuosaajilta
- 📄 Kirjoituksia ja raportteja, jotka avaavat isoa kuvaa tai nostavat esiin unohtuneita yksityiskohtia
Uskon, että tällainen kuratoitu, harkiten koostettu kokonaisuus antaa sijoittajalle enemmän eväitä ymmärtää markkinoiden liikkeitä, trendejä ja riskejä kuin pelkkä uutisotsikoiden seuraaminen.
Toivon, että löydät tästä sarjasta ajattelua herättäviä näkökulmia ja sisältöjä, jotka jäävät mieleen – eivät vain seuraavaan kurssiliikkeeseen asti, vaan pidempäänkin.
Ensimmäiset suositukset löydät alta!
Osakemarkkinat ja makronäkymät
Tämä keskustelu käsittelee Yhdysvaltain tullien vaikutuksia globaaleihin kauppa- ja pääomaepätasapainoihin. Keskustelun ytimessä on Yhdysvaltain dollarin asema maailman reservivaluuttana, joka johtaa rakenteelliseen kauppataseen alijäämään. Muut maat tarvitsevat dollareita reservinä ja kansainvälisiin maksuihin, mikä luo jatkuvan kysynnän ja tekee Yhdysvalloissa tuotannon kalliimmaksi.Trumpin hallinnon tullien tarkoituksena oli tasapainottaa kauppatasetta, mutta keskustelussa korostetaan, että pelkät tullimuurit eivät ratkaise dollarin asemasta johtuvia perimmäisiä syitä. Tullimuurien välitön vaikutus on negatiivinen, sillä ne aiheuttavat hintojen nousua ja voivat johtaa stagflaatioon (stagnaatioon ja inflaatioon samanaikaisesti). Pitkän aikavälin ratkaisut edellyttävät rakenteellisia muutoksia teollisuuden ja energian infrastruktuuriin, mikä vie vuosia.
Keskustelu koskee myös pääomavirtojen ja kauppataseen välistä kytköstä sekä pitkän aikavälin velkasyklin vaikutuksia. Yhdysvaltojen valtavat valtionvelat rajoittavat talouden elvytystoimenpiteitä.Lisäksi keskustelussa pohditaan Yhdysvaltain ja Kiinan välistä kauppasotaa sekä sen vaikutuksia globaaleille markkinoille. Kiina voi käyttää rahoitusasemaansa hyödykseen, kun taas Yhdysvallat pyrkii luomaan koalition Kiinaa vastaan. Keskustelussa arvioidaan myös kullan ja bitcoinin roolia epävarmuuden lisääntyessä.
Lopuksi keskustelussa esitetään näkökulma dollarin aseman vähitellen heikkenemisestä ja moninaisempien valuuttojen yleistymisestä tulevaisuudessa. Tämä muutos ei välttämättä ole Yhdysvalloille kokonaan haitallista, mutta se vaatii poliittista ja taloudellista sopeuttamista. Keskustelussa tuodaan esiin, että tullien vaikutukset voivat olla merkittäviä ja muuttaa globaaleja kauppavirtoja pitkällä aikavälillä.
Raoul Pal & Julien Bittel: makronäkemys – paljon loistavaa dataa graafien muodossa
Keskustelu käsittelee vallitsevaa taloustilannetta ja tarjoaa näkökulmia sijoittamiseen. Keskeisiä teemoja ovat väestörakenne, velkaantuminen ja likviditeetin rooli talouskasvussa. Kiinan rooli talouskehityksessä korostetaan, samoin kuin dollarin heikkenemisen vaikutus globaaliin kauppaan. Markkina-analyysi osoittaa, että ylimyydyt markkinat ja negatiivinen sentimentti voivat luoda ostomahdollisuuksia. Tekninen analyysi tukee tätä näkemystä. Esitys korostaa pitkän aikavälin näkökulmaa ja odottaa talouskasvun paranemista ja potentiaalisia nousuja riskikohteissa.
Tämä keskustelu käsittelee pankkireservejä ja likviditeettiä, erityisesti Yhdysvaltain taloutta ja keskuspankin politiikkaa. Michael Howell analysoi nykyistä tilannetta, jossa likviditeetti voi heikentyä syksyllä. Hän painottaa vakuuksien merkitystä ja varoittaa velkavetoisen talouden haavoittuvuudesta. Keskustelussa käsitellään myös “pump and dump” -ilmiötä, piilevää elvytystä ja keskuspankin politiikan vaikutuksia sekä Yhdysvaltain että Kiinan talouteen. Howell ehdottaa, että keskuspankin tulisi laajentaa tasetta likviditeetin turvaamiseksi ja varoittaa uhkaavista luottomarkkinoiden jännitteistä. Kiinan talouspolitiikkaa tarkastellaan kultaan liittyen, ja Bitcoinin suhdetta likviditeettiin ja kultaan analysoidaan.
Tekoäly
Microsoftin tekoäly-yksikön toimitusjohtaja Mustafa Suleymanin haastattelu
Haastattelussa keskustellaan Microsoftin uudesta, persoonallisemmasta tekoälyavustajasta, joka muistaa käyttäjän ja auttaa tehtävissä. Keskeisiä ominaisuuksia ovat parannettu muisti, toimintojen suorittaminen (lentojen varaaminen jne.) ja tulevaisuudessa mahdollisesti avatarit. Microsoft pyrkii erottautumaan kilpailijoista (Amazon, OpenAI, Google) keskittymällä ystävälliseen ja tukevaan persoonallisuuteen. Keskustelussa pohditaan myös tekoälyn kehityksen nopeutta, AGI:n saavuttamista (jota pidetään vielä kaukaisena), tekoälyn vaikutusta työelämään ja haasteita, kuten turvallisuuden ja toimivuuden tasapainottaminen. Microsoftin ja OpenAI:n kumppanuus on tärkeä osa strategiaa, ja haastattelu antaa katsauksen tekoälyn tulevaisuuteen ja sen vaikutukseen moniin osa-alueisiin.
OpenAI:n toimitusjohtajan Sam Altmanin TED-haastattelu
Haastattelussa keskustellaan tekoälyn nopeasti kehittyvistä malleista. Keskeisiä teemoja ovat tekoälyn ja ihmisen luovuuden suhde, tekijänoikeuskysymykset, avoimen lähdekoodin merkitys, sekä tekoälyn turvallisuuteen liittyvät haasteet. Altman pohtii myös tekoälyn roolia tieteellisessä tutkimuksessa ja sen tulevaisuuden vaikutuksia yhteiskuntaan. Puheessa korostetaan sekä tekoälyn valtavia mahdollisuuksia että sen mukanaan tuomia riskejä, kuten väärinkäyttöä ja hallinnan menettämistä. Altman painottaa vastuullista kehitystä ja yhteistyötä yhteiskunnan kanssa tekoälyn turvallisen ja hyödyllisen tulevaisuuden varmistamiseksi. Lopulta hän kuvaa visiotaan tulevaisuudesta, jossa tekoäly on arkipäivää ja ihmiskunta on ratkaissut sen mukanaan tuomat haasteet.
