Mikä on ETF? Yksinkertainen opas aloittelijoille (2025)

ETF (Exchange Traded Fund) eli pörssinoteerattu rahasto on sijoitusrahasto, jota käydään kaupalla pörssissä samalla tavalla kuin osakkeita. Se yhdistää rahastojen ja osakkeiden parhaat puolet tarjoamalla hajautusta, alhaisia kuluja ja joustavaa kaupankäyntiä. Tässä oppaassa opit, miten ETF:t toimivat, niiden edut ja haitat sekä miten voit sijoittaa niihin.

Tärkeimmät kohdat

• ETF on pörssinoteerattu rahasto, joka yhdistää osakkeiden ja perinteisten rahastojen ominaisuuksia.
• ETF:t tarjoavat hajautusta, koska ne sisältävät useita omaisuuseriä yhdessä rahastossa, mikä vähentää riskiä.
• Niillä on alhaiset kulut, ja niitä käydään kaupalla pörssissä reaaliajassa, mikä tekee niistä joustavia.
• Erilaisia ETF-tyyppejä on olemassa, kuten indeksi-ETF:t, raaka-aine-ETF:t, obligaatiot-ETF:t ja temaattiset ETF:t.
• ETF:ään sijoittaminen on helppoa kaupankäyntialustan, kuten Nordnetin, kautta, mikä tekee niistä saatavilla kaikenlaisille sijoittajille.
• ETF:t voivat olla tehokas tapa sijoittaa globaalisti, sillä tarjolla on ETF:iä, jotka seuraavat monia eri indeksejä, markkinoita ja sektoreita.

Miten ETF toimii?

Mistä ETF koostuu

ETF koostuu omaisuuserien kokoelmasta, esimerkiksi osakkeista, joukkovelkakirjoista tai raaka-aineista. Nämä kootaan rahastoon, jota sitten käydään kaupalla pörssissä. Omistamalla ETF:n saat altistuksen laajalle markkinalle ilman, että sinun tarvitsee ostaa yksittäisiä osakkeita tai muita rahoitusvälineitä. Jotkut ETF:t on suunniteltu seuraamaan tiettyä indeksiä, kun taas toiset voivat olla aktiivisesti hoidettuja yrittääkseen päihittää markkinat. Keräämällä erilaisia omaisuuseriä yhteen rahastoon ETF:t tarjoavat tasapainoisen riskin ja vakaan tuoton ajan mittaan.

Miten ne luodaan ja hinnoitellaan

ETF:t luodaan ja lunastetaan institutionaalisten sijoittajien toimesta, joita usein kutsutaan “valtuutetuiksi osallistujiksi” (authorized participants). He ostavat rahaston taustalla olevat omaisuuserät ja luovat rahastoon osuuksia. Nämä osuudet voidaan sitten myydä sijoittajille pörssin kautta. ETF:n hinta heijastaa sen taustalla olevien omaisuuserien arvoa, mutta siihen voi vaikuttaa myös tarjonta ja kysyntä pörssissä. Joskus ETF:n pörssihinnan ja sen todellisen omaisuusarvon välille voi syntyä pieni ero, mutta markkinamekanismit tasaavat usein nämä erot.

Ero ETF:n ja perinteisen rahaston välillä

Toisin kuin perinteiset rahastot, ETF:itä voi käydä kaupalla pörssissä koko kaupankäyntipäivän ajan, kun taas tavalliset rahastot hinnoitellaan vain kerran päivässä. Tämä antaa sijoittajille enemmän joustavuutta ja mahdollisuuden reagoida markkinaliikkeisiin reaaliajassa. Lisäksi ETF:illä on usein alhaisemmat hallinnointikulut kuin perinteisillä rahastoilla, koska monet niistä seuraavat indeksiä eivätkä siksi vaadi aktiivista hoitoa. Toinen etu on, että sijoittajat voivat käyttää strategioita, kuten velkavipua ja lyhytaikaista kaupankäyntiä, mikä ei ole mahdollista tavallisilla rahastoilla. Lisäksi jotkut ETF:t tarjoavat osinkoja, mikä voi olla etu niille, jotka etsivät säännöllisiä tuloja sijoituksistaan.

ETF:ien edut ja haitat

Pörssinoteerattujen rahastojen edut

• Alhaiset palkkiot: ETF-rahastojen hallinnointipalkkiot ovat usein alhaisemmat kuin perinteisten rahastojen, koska ne yleensä seuraavat indeksiä eivätkä vaadi aktiivista hallinnointia.
• Korkea likviditeetti: Koska ETF-rahastoilla käydään kauppaa pörssissä, voit ostaa ja myydä niitä milloin tahansa kaupankäyntipäivän aikana, mikä tarjoaa enemmän joustavuutta perinteisiin rahastoihin verrattuna.
• Ei ulosvirtauksia: Ulosvirtaukset tavallisista rahastoista laskusuhdanteessa voivat tarkoittaa, että rahasto joutuu myymään omistuksiaan epäedullisella tasolla, jos markkinat laskevat, mikä on sijoittajien haitaksi. Koska ETF-rahastoilla käydään kauppaa pörssissä, sijoittajien liiketoimet eivät vaikuta rahastojen omistuksiin.
• Hajautus: Sijoittamalla ETF:ään hajautat riskejä, koska rahasto sisältää useita omaisuuseriä. Tämä tarkoittaa, että voit saada altistumisen useille markkinoille ja sektoreille yhdellä sijoituksella.
• Veroedut: Joillakin ETF-rahastoilla on veroetuja perinteisiin rahastoihin verrattuna, riippuen niiden rakenteesta. Tämä tarkoittaa, että jotkin ETF:t kuuluvat ISK:n piiriin. Joillakin lainkäyttöalueilla ETF-rahastoja verotetaan edullisemmin kuin aktiivisesti hoidettuja rahastoja. On tärkeää tarkistaa kunkin ETF:n verotustilanne etukäteen välittäjältäsi.
• Läpinäkyvyys: Useimmat ETF:t julkistavat omistuksensa päivittäin, mikä antaa sijoittajille täydellisen läpinäkyvyyden siitä, mitä he omistavat, ja helpottaa riskien ymmärtämistä.
• Pienemmät transaktiokustannukset: Koska ETF-rahastoilla käydään kauppaa pörssissä, sijoittajat voivat välttää osan yksittäisten osakkeiden tai aktiivisesti hallinnoitujen rahastojen ostoon ja myyntiin liittyvistä kustannuksista.
• Joustavuus: ETF-rahastoissa on mahdollista käyttää strategioita, kuten lyhytaikaista kaupankäyntiä ja vipuvaikutusta, mikä tekee niistä houkuttelevia laajalle sijoittajaryhmälle.

Pörssinoteerattujen rahastojen haitat

• Välityskustannukset: Jotkin välittäjät veloittavat palkkiota jokaisesta ETF-rahastojen ostosta ja myynnistä, mikä voi vähentää tuottoa ajan mittaan, etenkin jos kauppaa käydään usein.
• Poikkeamariski: ETF-rahasto ei välttämättä noudata täsmälleen indeksiä tai varoja, joihin se on sidottu, eri tekijöiden, kuten maksujen, verojen ja markkinaliikkeiden vuoksi.
• Valuuttariski: Jos sijoitat ETF:ään, joka käy kauppaa muussa kuin omassa valuutassa, valuuttakurssivaihtelut voivat vaikuttaa tuottoosi, mikä on lisäriski.
• Monimutkaisuus: Joitakin ETF-tyyppejä, kuten vivutettuja ETF:iä tai johdannaisiin perustuvia ETF:iä, voi olla vaikea ymmärtää, ja niihin liittyy suurempia riskejä kuin perinteisiin indeksirahastoihin.
• Likviditeettiriski: Vaikka monilla ETF-rahastoilla on suuri vaihtuvuus, jotkin kapeat tai erikoistuneet ETF-rahastot voivat olla vähemmän likvidejä, mikä johtaa korkeampiin marginaaleihin ja vaikeuksiin myydä positioita tarvittaessa.
• Markkinariski: Koska ETF-rahastot heijastavat kohde-etuutena olevien varojen kehitystä, ne ovat yhtä alttiita markkinavaihteluille kuin muutkin sijoitukset. Jos markkinat laskevat, myös ETF:n arvo voi laskea.

Erilaiset ETF-tyypit

ETF-rahastoja on useita erilaisia tyyppejä, joista jokainen on suunniteltu erilaisiin sijoitusstrategioihin ja riskitasoihin. Ymmärtämällä eri kategoriat sijoittajat voivat valita ETF:n, joka parhaiten vastaa heidän tavoitteitaan ja riskinsietokykyään. Alla on joitakin yleisimpiä ETF-tyyppejä ja niiden ominaisuuksia:

• Indeksi-ETF:t: Nämä ETF:t seuraavat tietyn indeksin, kuten S&P 500:n tai DAX:n, kehitystä. Ne tarjoavat laajan markkina-altistuksen, ja niillä on usein alhaiset palkkiot, mikä tekee niistä suositun valinnan pitkäaikaisille sijoittajille.
• Hyödyke-ETF:t: Nämä rahastot sijoittavat hyödykkeisiin, kuten kultaan, hopeaan, öljyyn tai maataloustuotteisiin, tai laajaan hyödykekoriin. Ne ovat erityisen houkuttelevia sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa salkkunsa pois osakkeista ja joukkovelkakirjoista, ja ne voivat toimia inflaatiosuojana.
• Joukkovelkakirja-ETF:t: Koostuvat joukkovelkakirjakorista, johon kuuluu valtion joukkovelkakirjoja, yrityslainoja ja kunnallisia joukkovelkakirjoja. Niitä käyttävät usein sijoittajat, jotka etsivät vakaata tuottoa ja alhaisempaa volatiliteettia verrattuna osakepohjaisiin ETF-rahastoihin.
• Temaattiset ETF:t: Keskittyvät tiettyihin sijoitusalueisiin tai suuntauksiin, kuten ESG-sijoittamiseen (ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyvät sijoitukset), teknologiaan, terveydenhuoltoon tai vihreään energiaan. Näiden ETF:ien avulla sijoittajat voivat altistua tulevaisuuden kasvualoille.
• Vipu ETF:t: Nämä ETF:t käyttävät johdannaisia ja vipuvaikutusta tuottojen vahvistamiseen, usein tarjoamalla 2x tai 3x altistumisen kohde-etuutena olevaan indeksiin nähden. Ne voivat tarjota suuria tuottoja, mutta niihin liittyy myös huomattava riski, ja ne on yleensä tarkoitettu lyhytaikaiseen kaupankäyntiin.
• Käänteiset ETF:t: Nämä ETF:t on suunniteltu liikkumaan indeksiin nähden vastakkaiseen suuntaan. Niitä käytetään usein suojausmekanismina laskusuhdanteiden aikana tai sijoittajat, jotka haluavat spekuloida markkinoiden laskulla.

Ymmärtämällä näiden erilaisten ETF-tyyppien väliset erot sijoittajat voivat mukauttaa strategioitaan ja luoda hajautetun salkun, joka täyttää heidän taloudelliset tavoitteensa.

Kuinka sijoittaa ETF:ään?

ETF:ään sijoittaminen on suhteellisen yksinkertainen prosessi, joka voidaan sovittaa sekä aloittelijoille että kokeneille sijoittajille. Seuraamalla muutamia perusvaiheita voit varmistaa, että valitset oikean ETF:n ja optimoit salkkusi pitkän aikavälin kasvua varten. Alla on opas tärkeimmistä vaiheista, joilla pääset alkuun ETF-sijoittamisessa:

1. Valitse kaupankäyntijärjestelmä: Käytä Nordnetin kaltaista online-välittäjää. Vertaile maksuja, tarjouksia ja ominaisuuksia löytääksesi tarpeisiisi sopivan alustan.
2. Luo tili ja valitse ETF:t, joista olet kiinnostunut. Monet alustat tarjoavat suodatustyökaluja, joiden avulla voit löytää oikean ETF:n markkinoiden, sektorin tai strategian perusteella.
3. Analysoi palkkiot ja tuotot, jotta voit tehdä tietoon perustuvan valinnan. Tarkastele hallinnointipalkkioita, mahdollisia valuuttakustannuksia ja historiallisia tuottoja ennen kuin teet ostoksen.
4. Osta ja seuraa ETF:narvonkehitystä ajan mittaan. ETF-rahastoilla voidaan käydä kauppaa kuten osakkeilla, joten on tärkeää seurata markkinoiden kehitystä ja sijoitusstrategiaasi.
5. Arvioi salkkuasi säännöllisesti uudelleen, jotta voit mukautua markkinoiden muutoksiin. Varmista, että salkkusi on tasapainossa ja että sijoituksesi ovat pitkän aikavälin tavoitteidesi mukaisia.

Usein kysytyt kysymykset ja vastaukset ETF:ist

Kun kyse on ETF:ihin sijoittamisesta, monilla aloittelijoilla ja kokeneemmilla sijoittajilla on usein kysymyksiä. Tässä on vastauksia joihinkin yleisimpiin kysymyksiin, jotka voivat auttaa sinua ymmärtämään, miten ETF:t toimivat ja mitä sinun tulisi harkita ennen sijoittamista.

Ovatko ETF:t hyviä aloittelijoille?
Kyllä, ETF:t ovat erinomainen vaihtoehto aloittelijoille, koska ne tarjoavat laajaa hajautusta, matalia kuluja ja helpon kaupankäynnin pörssissä. Ne mahdollistavat myös sijoittamisen eri markkinoille ja sektoreille ilman tarvetta analysoida yksittäisiä osakkeita.

Mitä eroa on ETF:llä ja osakerahastolla?
ETF:ää käydään kauppaa reaaliajassa pörssissä kuten osaketta, kun taas osakerahaston arvo määritetään vain kerran päivässä. ETF:illä on usein alhaisemmat hallinnointikulut ja suurempi joustavuus osto- ja myyntiajoissa verrattuna perinteisiin rahastoihin.

Kuinka ETF:iä verotetaan Suomessa?
ETF:iä verotetaan Suomessa kuten tavallisia rahastoja. Voitot ovat pääomatuloveron alaisia, joka on 30 % (tai 34 % jos vuotuiset pääomatulot ylittävät tietyn rajan, esimerkiksi 30 000 euroa). Verotus tapahtuu realisoituneista voitoista ja mahdollisista osingoista, kun sijoitat esimerkiksi arvo-osuustilin kautta. Tarkista ajantasaiset verosäännöt, sillä ne voivat vaihdella.

Voinko saada osinkoja ETF:stä?
Kyllä, jotkut ETF:t maksavat osinkoja, kun taas toiset sijoittavat osingot uudelleen suoraan rahastoon. On tärkeää tarkistaa rahaston rakenne, jos olet kiinnostunut osinkoja tuottavista sijoituksista.

Onko ETF:ihin sijoittamiseen liittyviä riskejä?
Kuten kaikissa sijoituksissa, myös ETF:ihin liittyy riskejä. Markkinariski, valuuttariski ja likviditeettiriski ovat joitakin tekijöitä, jotka sinun tulisi huomioida. Lisäksi vipuvaikutteiset ETF:t ja käänteiset ETF:t voivat sisältää korkeamman riskin verrattuna perinteisiin indeksi-ETF:iin.

Kuinka valitsen oikean ETF:n, johon sijoittaa?
Paras ETF riippuu sijoitustavoitteistasi, riskinsietokyvystäsi ja aikahorisontistasi. Harkittavia tekijöitä ovat rahaston kohde-omaisuudet, hallinnointikulut, likviditeetti ja historiallinen tuotto. Käytä vertailusivustoja tai kaupankäyntialustaasi eri vaihtoehtojen analysoimiseen.

Voinko käydä kauppaa ETF:illä ympäri vuorokauden?
Ei, ETF:illä käydään kauppaa pörssin aukioloaikoina, aivan kuten osakkeilla. Jos haluat altistusta tavallisten kaupankäyntiaikojen ulkopuolella, voit harkita rahastoja tai johdannaistuotteita, jotka jäljittelevät ETF:ien liikkeitä.

Onko parempi sijoittaa ETF:ään vai ostaa yksittäisiä osakkeita?
Se riippuu strategiastasi. ETF:t tarjoavat laajaa hajautusta ja vaativat vähemmän aktiivista hallinnointia, kun taas yksittäiset osakkeet voivat tarjota suuremman tuottopotentiaalin mutta myös korkeamman riskin ja enemmän tutkimustyötä.