Opi käymään kauppaa optiotodistuksilla

Optiotodistukset ovat eräänlainen johdannainen, joka antaa sinulle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuuden ennalta määrättyyn hintaan. Warrantin kauppa tapahtuu sovittuna selvityspäivänä. Warrantti antaa sinulle mahdollisuuden toteuttaa kauppa, mutta ei velvoitetta, joten sinun ei tarvitse mennä loppuun asti, jos analyysisi ei osu oikeaan.

Keskeiset kohdat

• Warrantti on rahoitusväline, joka antaa sinulle, kauppiaalle, oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuuden. Kauppa tapahtuu ennalta määritettynä päättymispäivänä.
• Jotta voit ostaa ja myydä warrantteja, välittäjäsi on tarjottava kaupankäyntiä niillä. Warranttien ostaminen tapahtuu tekemällä toimeksiantoja samalla tavalla kuin osakkeiden ostaminen. Voit antaa sekä markkina- että limiittitoimeksiantoja.
• Warrantit koostuvat osatekijöistä, jotka ovat kohde-etuus, luokka, päättymispäivä ja toteutushinta.
• Warrantteja kaupatessasi käytät vipuvaikutusta. Tämä on loistava väline, mutta varmista, että sinulla on riskinhallintastrategia, jolla voit vähentää pääoman menettämisen riskiä.

Valmistautuminen optiotodistusten kauppaan

Warranttien kaupankäynti edellyttää, että välittäjäsi tarjoaa niitä tuotevalikoimassaan. Sen lisäksi, että useimmat välittäjät varmistavat, että warranttien kaupankäynti on mahdollista, sinun on läpäistävä tietämystesti. Kun tämä on tehty, voit alkaa analysoida omaisuuserää, jolla haluat käydä kauppaa.

Mitä warrantit ovat?

Warrantti koostuu useista ”komponenteista”, jotka yhdessä muodostavat arvopaperin. Nämä osat ovat

• kohde-etuus. Warrantti seuraa kohde-etuutta, kuten indeksiä tai osaketta.
• Warrantitluokitellaan osto- tai myyntiwarrantteihin. Jos uskot jonkin omaisuuserän arvon nousevan, ostat osto-warrantin, jonka kohde-etuutena on kyseinen omaisuuserä. Jos uskot sen arvon laskevan, ostat myyntiwarrantin.
• Viimeinen voimassaolopäivä. Warrantilla on viimeinen voimassaolopäivä, joka voi olla muutamasta päivästä muutamaan vuoteen.
• Toteutushinta. Toteutushinta osoittaa, mikä kohde-etuuden hinnan pitäisi olla päättymispäivänä, jotta warrantti tuottaisi tuottoa. Osto-warranttien osalta kohde-etuuden hinnan on oltava toteutushinnan yläpuolella eräpäivänä. Myyntiwarranttien osalta hinnan on oltava alle toteutushinnan, jotta warrantilla olisi arvoa.
• Pariteetti. Pariteetti ilmaisee instrumentin ja kohde-etuuden välisen suhteen. Jos esimerkiksi S&P500:n warrantin arvo on 100, se tarkoittaa, että tarvitaan 100 warranttia, jotta voidaan altistua yhdelle S&P500:n futuurisopimukselle.

Seuraa näitä ohjeita

• Valmistelu. Kun olet löytänyt mielenkiintoisen kaupankäyntitapauksen, tarvitset sopivan warrantin, joka perustuu suuntautuneisuuteesi (eli siihen, uskotko hinnan nousevan vai laskevan) ja teknisiin tasoihin, jotka kohde-etuuden hinta todennäköisesti saavuttaa.
• Löydä oikea warrantti. Valitse warrantti warranttiluettelosta. Suodatat warranttiluettelon maturiteetin, toteutushinnan ja stoplossin mukaan. Kun olet löytänyt tarkoituksiisi sopivan warrantin, siirry verkkomeklarillesi ja tee toimeksianto samalla tavalla kuin osakkeita ostaessasi.
• Warrantin kehityksen seuraaminen. Ennen kuin toteutat ostotoimeksiannon, on tärkeää, että sinulla on selkeästi asetetut stop loss -tasot ja kohdealueet. Jos olet asettanut rajatoimeksiannon, on tärkeää tietää, että ne eivät aina laukea. Näin voi käydä esimerkiksi silloin, jos markkinat ovat erityisen epävakaat.
• Milloin ja miten myydä warrantti. Voit ostaa ja myydä warrantin ennen sen voimassaolon päättymistä. Myyt warrantin antamalla joko markkina- tai limiittitoimeksiannon verkkomeklarillesi.

Riskienhallinta ja strategiat

Tärkeä huomioon otettava sudenkuoppa on vipuvaikutus. Vipuvoima tarkoittaa, että kohde-etuuden hinnanmuutokset aiheuttavat vielä suurempia hinnanmuutoksia warrantissa. Tämä vaikutus yksinkertaisesti kiihdyttää kehitystä, mikä voi vaikuttaa siihen, että saat suuria voittoja mutta myös suuria tappioita.

Toinen riski on, että jos kohde-etuuden markkinahinta laskee warrantin toteutushinnan alapuolelle eräpäivänä, warrantista tulee arvoton. Tällöin enimmäistappio on koko panoksen määrä lisättynä välityspalkkioilla.

Muita warranttiin vaikuttavia riskejä ovat ajan kuluminen ja volatiliteetti. Ajan kuluminen tarkoittaa, että warrantin hinta muuttuu sitä nopeammin kohti alhaisempaa arvoa, mitä lähemmäs eräpäivää mennään. Volatiliteetti puolestaan vaikuttaa warrantin hintaan, koska se kuvastaa hinnanmuutoksen odotettua suuruutta.

Strategiat riskien minimoimiseksi

• Hyödynnä stoplossit. Stoplossit käynnistävät toimeksiannon automaattisen sulkemisen, kun hinta saavuttaa tietyn hintatason.
• Hajauta. Hajauttaminen tarkoittaa riskien hajauttamista eri omaisuuseriin. Hajauttamalla hajautat riskit eri sijoitusluokkiin, tuotteisiin ja hintasuuntauksiin. Tämä tarkoittaa, että yhden warrantin hinnanlasku voidaan kompensoida jonkin toisen sijoituskohteen hinnannousulla.
• Suorita analyysejä, jotka antavat tietoa sijoituspäätöksiin. Älä toimi tunteiden perusteella, vaan tee päätökset aina strategiaan perustuen.
• Kehitä rahanhallintasuunnitelma. Auttaa sinua laskemaan markkinatoimeksiantokohtaisen enimmäisriskin, josta sinun tulisi pitää kiinni.

Työkalut riskien seurantaan ja hallintaan

• Seuraa markkinatietoja reaaliaikaisesti kaupankäyntialustasi avulla. Tämä mahdollistaa nopean päätöksenteon.
• Käytä riskienhallintatyökaluja. Stoplossit, take-profit-tasot ja hälytykset asiaankuuluvilla hintatasoilla ovat kaikki riskinhallintatyökaluja, joita sinun tulisi käyttää.
• Suojaa voittosi. Suojaa onnistuneita positioita myymällä pienempiä osuuksia ja nostamalla samalla jatkuvasti stoplossia.

Warranttien kaupankäynnin edut ja haitat

Esimerkki edusta on vipuvaikutus. Käyttämällä vipuvaikutusta voit lisätä altistumistasi omaisuuserälle ilman, että sinun tarvitsee sijoittaa koko pääomasi. Näin voit saada korkeamman tuoton kuin jos vain ostaisit kohde-etuuden. Tämä vaikutus toimii molempiin suuntiin, mikä tarkoittaa, että vivulla voi olla myös tuhoisia vaikutuksia.

Esimerkki vipuvaikutuksesta:

Skenaario:

• Allekirjoitetaan osto-optiotodistus osakkeelle, jonka kurssi on 100 euroa.
• Warrantin kerroin on 5 ja tämän warrantin hinta on 10 €.

Mitä tapahtuu, jos osakkeen hinta nousee tämän jälkeen +2 %?

• Tällöin kohde-etuutena oleva osake nousee 100 eurosta 102 euroon eli +2 %.
• Vipuvaikutuksen ansiosta (kerroin 5) warrantin arvo nousee 5 × 2 % = 10 %.
• Warrantin arvo nousee 10 % eli 10 eurosta 11 euroon.

Voit käyttää warrantteja salkkusi hajauttamiseen. Tämä on tehokasta niille, jotka haluavat sopeutua erilaisiin markkinaolosuhteisiin. Tämä on mahdollista osto- ja myyntiwarranttien avulla.

Yksi riski warranttien kaupankäynnissä on aika-arvon menettäminen. Koska optiotodistuksilla on eräpäivä, optiotodistusten arvo laskee vähitellen eräpäivän lähestyessä. Jos kohde-etuus liikkuu eräpäivänä vastakkaiseen odotettuun suuntaan, koko sijoitus voidaan menettää.

Optiotodistusten hyvät ja huonot puolet

Vertailu muihin sijoitusmuotoihin

Kun käydään kauppaa optiotodistuksilla, ei omisteta kohde-etuutta. Jos omistat osakkeen, voit saada osinkoja ja äänioikeuden yhtiökokouksissa, mikä ei ole mahdollista, kun omistat warrantin.

Optiot ovat rahoitusjohdannaisia, jotka ovat hyvin samankaltaisia kuin warrantit. Molemmat instrumentit antavat mahdollisuuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa ja myydä omaisuuseriä. Erona on, että warrantteja voivat laskea liikkeeseen vain liikkeeseenlaskijat, kuten pankit ja arvopaperinvälittäjät, kun taas optioita voi laskea liikkeeseen kuka tahansa. Optioilla on usein lyhyempi maturiteetti.

Aloittelijan virheitä välttää

• Suuret odotukset ja nopeat tuotot. Uudet sijoittajat kääntyvät usein warranttien puoleen siinä uskossa, että ne voivat tuottaa nopeita voittoja. Koska optiotodistuksilla käydään kauppaa vipuvaikutuksella, on erityisen tärkeää ottaa huomioon riskit. Käytä järkevää kaupankäyntistrategiaa ja sinulla on realistiset odotukset siitä, miten markkinat kehittyvät.
• Riittämätön teknisen analyysin harjoittelu. Aloittelijat ovat usein kärsimättömiä ja haluavat aloittaa kaupankäynnin vivutetuilla warrantteilla nopeasti. Harjoittele teknistä analyysia perusteellisesti ennen sen käyttöä.
• Päättymispäivämäärien huomiotta jättäminen. Jotain, mikä on tärkeää sinulle kauppiaana, on ottaa huomioon aika-arvotappio. Seuraa sijoitustesi kehitystä ja kehitä warranttikaupankäynnin taitojasi ennen markkinatoimeksiantojen antamista.
• Sijoittaminen ilman selkeää suunnitelmaa. Kaupankäynti tunteiden eikä strategian perusteella ei ole hyvä suunnitelma. Kurittomat päätökset tuottavat huonompia tuloksia. Kehitä selkeä riskienhallintasuunnitelma ja käytä stop-lossia, jotta et menetä enemmän kuin riskienhallintasi sallii.

Yhteenveto

Warrantit ovat rahoitusvälineitä, jotka antavat sinulle oikeuden mutta eivät velvollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuus. Warranttien avulla voit hyödyntää hintakehitystä sekä nousu- että laskusuhdanteissa käyttämällä osto- ja myyntiwarrantteja. Voit hyötyä vipuvaikutuksesta warranttien kaupankäynnissä, mutta vipuvaikutukseen liittyy myös paljon riskejä. Lisäksi olet vaarassa menettää koko panoksesi, jos kohde-etuus ei saavuta ennalta määritettyä toteutushintaa.

Jotta voisit käydä menestyksekkäästi kauppaa optiotodistuksilla, tarvitset:

• Verkkovälittäjä, joka tarjoaa tämäntyyppistä kaupankäyntiä.
• Hyvin perusteltu strategia, joka perustuu tekniseen analyysiin ja riskienhallintaan.
• Tietoa warranttien toiminnasta, kuten niiden maturiteetista, toteutushinnasta ja kohde-etuuden vaikutuksesta niiden arvoon.

Voit hallita riskejä tehokkaasti käyttämällä stoplossia, hajauttamalla sijoituksia ja laatimalla huolellisesti suunnitellun riskienhallintastrategian. Aloittelijana on tärkeää välttää yleisiä virheitä, kuten liian suuria odotuksia, eräpäivien huomiotta jättämistä tai päätösten tekemistä ilman selkeää suunnitelmaa.

Suositeltava lisälukemisto

Hollowing out -ilmiö: Mitä se on ja miten se vaikuttaa investointeihin?

Päiväkaupankäynnin strategiat ja vinkit aloittelijoille(2025)

Usein kysytyt kysymykset ja vastaukset

Mitä eroa on osto- ja myyntiwarrantilla?

Osto-warrantti antaa oikeuden ostaa omaisuuserän kiinteään hintaan, kun taas myyntiwarrantti antaa oikeuden myydä omaisuuserän kiinteään hintaan.

Miten voin minimoida riskit warrantteja kaupatessani?

Käytä riskinhallintastrategioita, kuten stoploss-toimeksiantoja, hajauttamista ja markkinoiden tiivistä seurantaa.

Miten käyn kauppaa warrantteihin?

Aloita avaamalla tili välittäjälle, joka tarjoaa warranttikauppaa, ja tutustu sitten kohde-etuutena oleviin omaisuuseriin ja siihen, mikä vaikuttaa warranttien suorituskykyyn ja arvoon.

Termien sanasto

Warrantti. Warrantti on instrumentti, joka antaa ostajalle mahdollisuuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuus ennalta määrättyyn hintaan.

Kohde-etuus. Kohde-etuus (esim. tietty osake tai indeksi), jonka hintaa warrantti seuraa.

Volatiliteetti: Mittari, jolla mitataan, kuinka paljon omaisuuserän hinta liikkuu.

Merkintähinta. Hinta, jolla voit ostaa tai myydä kohde-etuuden.

Eräpäivä. Aika, jonka warrantti on voimassa ennen sen voimassaolon päättymistä.

Markkinakorko. Nykyinen markkinakorko voi vaikuttaa warrantin hintaan.

Kerroin. Luku, joka osoittaa, kuinka monta yksikköä kohde-etuutta kukin warrantti edustaa.